A Lagoa do Caiado é a maior lagoa do Pico com uma área de cerca de 5 hectares e a sua bacia hidrográfica, com cerca de 19 hectares, situa-se a uma altitude média de 821,8 metros.
O estado ecológico da lagoa é excelente, sobretudo, devido ao facto de que, desde 1993, a água da lagoa é captada para abastecimento público pela Câmara Municipal de São Roque do Pico, verificando-se, desde essa data, ausência da prática de atividades agropecuárias na bacia hidrográfica, que se encontra principalmente ocupada por espaços florestais.